要准备IPO，您需要为这5个潜在的陷阱做好准备

时间：2022-02-02 17:25:15 来源：

IpO市场出现了大量活动，主要是由于估值超过10亿美元的私营公司的公开发行增加。实际上，截至2018年10月，Crunchbase的数据显示，全球有23家独角兽公司首次公开募股，远远超过了2016和2017年的全年总数。

独角兽的地位很难获得，并非所有上市前的公司都需要获得如此高的估值。然而，新兴成长型公司确实需要就如何有效地实现增长规模做出关键决策。投资者希望获得指数级的收入增长以及强大的运营基础，以通过IpO维持公司的地位。

这意味着规模可以和增长同等重要。根据Fundable的说法，“缩放是指以指数速率增加收入，而仅以增量速率增加资源。”这使一家公司能够在不增加费用的情况下获得更高的利润。增长增加了规模和收入，但也增加了满足增长需求所需的人员、技术或其他资源等支出。

增长是IpO的基石，而规模是前进的道路。要平衡两者，请考虑以下几点:

1.销售税合规

最高法院最近的一项裁决确定，无论开展业务的公司位于何处，美国各州都可能对超过一定美元或交易计数阈值的交易征收销售税。不再需要在该州的实际存在 (无论是库存，员工还是办公室)。

结果如何？在这项法院裁决之前，许多IpO前公司可能没有因跨州在线销售而欠税。现在，他们可能会在需要它的州 -- 而且许多人可能会在未来几年通过这样的立法 -- 即使亏本经营。

对于拥有互联网业务的公司而言，这意味着要为提高税收合规性做准备。计费系统应该能够跟踪和记录每笔交易的适当税款。财务流程将不得不适应潜在数百或数千个州和地方司法管辖区的营业税的征收和汇出。简而言之，计划扩大规模的公司需要以以前可能不需要的方式调整其运营策略。

2.收入确认和租赁

新的收入确认和租赁会计规则已经发布。修订后的收入确认准则，即会计准则编纂 (ASC) 606和国际财务报告准则 (IFRS) 15，大大提高了披露要求。他们还引入了新概念，其中许多涉及重大判断，例如估计交易价格。同样，另一项新的会计准则ASC 842要求更改公司对资产负债表中的租赁进行分类和记录的方式。

要求尽快采用这些规则的上市公司发现，实施可能需要花费大量时间，并对其运营，估值和盈利能力产生意想不到的广泛影响。例如，ASC 606可以改变收入确认的时间。同时，ASC 842将先前在脚注 (如果有的话) 中披露的资产负债表外租赁作为负债。

上市前的公司可以借鉴上市公司的经验，在接近潜在投资者之前采用这些新会计准则。这样，他们可以准确和透明地分享与收入相关的信息，包括解释从GAAp角度报告的现金收入和收入之间可能出现的任何差异。

3.系统、过程和控制

上市公司在财务披露和其他监管报告方面面临高标准。与此一致的是，《萨班斯-奥克斯利法案》第302条2002年要求首席执行官和首席财务官证明其组织的季度和年度财务报表的准确性和公允列报，并且他们已经建立并保持了适当的内部控制。

这意味着IpO前的公司可能需要更正式的内部控制。除此之外，还值得重新考虑围绕销售，订购，履行和物流的现有流程。简化的流程可以提高公司财务报告的有效性和效率。

有好处吗？通过一开始就提高内部系统的严谨性 -- 而不是事后考虑 -- 公司可以减少许多耗时、容易出错的手动流程，否则这些流程会给他们扩展所需的资源带来负担。

4.网络安全

网络安全漏洞可能会在声誉，客户和员工关注方面损害公司。它还可以邀请诉讼和监管行动。IpO后，违规行为也会赶走投资者。

最近，由于一对重要的新法律，网络攻击的潜在成本变得更加清晰。欧盟的《一般数据保护条例》 (GDpR) 要求在其管辖范围内运营的公司在使用其个人信息之前必须获得特定人员的明确许可。发现数据泄露后，公司必须在72小时内通知客户。罚款可以达到上一年全球收入的4%。

相比之下，加州消费者隐私法 (CCpA) 并不要求公司获得人们收集个人信息的许可。但是，它确实使加利福尼亚的消费者有权知道公司正在收集哪些个人信息，为什么这样做以及如何使用它。它还授权他们阻止出售其信息。

每名消费者750美元，CCpA的罚款可能比GDpR还要高。假设一家公司的技术平台年销售额只有3000万美元，但注册用户50,000。根据GDpR，安全漏洞可能会使公司损失120万美元。但是，根据CCpA，这可能会花费3750万美元。无论是公共还是私人，所有希望扩展规模的公司都必须保护驻留在其系统上的个人信息-为了他们自己以及客户的利益。